2009 LANGSIKTIG INCENTIVE PLAN Aksjeopsjonsutstedelsessertifikat Dette sertifikatet viser tilskuddet til deg av Cabot Corporation (147Company148 eller 147Cabot148), med forbehold for vilkårene som er gitt her og i 2009 Langsiktig Incentive Plan (som endret fra tid til annen, 1472009 Plan148), av aksjeopsjoner for å kjøpe antall aksjer av felles lager av Cabot fremsatt i tabellen under (slike aksjeopsjoner referert til som 147Award148). De viktigste betingelsene for prisen din er beskrevet nedenfor. Med mindre annet er uttrykkelig oppgitt, skal alle aktiverte vilkår som ikke er definert her, ha samme betydning som i 2009-planen. Ikke-kvalifisert aksjeopsjonsutnyttelsespris (per aksje) Datoer som aksjeopsjonen utgjør og blir utførbare generelle vilkår for aksjeopsjonen din. Din aksjeopsjon gir deg rett til å kjøpe aksjer av felles aksje av Cabot til utøvelseskursen per aksje, og underlagt forpliktelsene som er angitt ovenfor. Denne opsjonsopsjonen er ikke ment å utgjøre en opsjonsopsjon i henhold til § 422 i Internal Revenue Code, med endring. Vesting og varighet av aksjeopsjonen din. Som angitt i tabellen over, vil en del av din pris veksle, og bli utøvende, på første, andre og tredje jubileum av tilskuddsdagen. Etter opsjonsbonusene dine, med mindre det tidligere er avsluttet eller fortabt, er det generelt utøvet, helt eller delvis, når som helst før utløpsdatoen. Din opsjonsopsjon har en tiårsperiode. Vilkårene for hvilke prisen din kan bli fortapt, forklares nedenfor. Utøvelsen av aksjeopsjonen kan innebære salg av Cabot-aksjen, og det kan derfor være begrensninger når du kan utøve aksjeopsjonen din under Cabot146s retningslinjer for transaksjoner i verdipapirer, hvorav en kopi blir gitt til deg med prospektet for 2009-planen. Omstendigheter som vil føre til oppsigelse av aksjeopsjonen før den planlagte utløpsdatoen. Hvis din ansettelse med Cabot slutter, og du fortsetter å holde uutnyttede opsjoner, gjelder følgende regler: Eventuelle uveide alternativer som er utestående umiddelbart før oppsigelsen av din ansettelse, vil bli fortapt (med mindre arbeidet ditt opphører på grunn av din død eller funksjonshemning eller fordi innen to år etter en Endring i Control Cabot eller en etterfølger, avslutter arbeidsgiver din ansettelse annet enn for Årsak, eller du avslutter arbeidet ditt etter God grunn som beskrevet mer detaljert nedenfor). Eventuelle optjente aksjeopsjoner som er utestående umiddelbart før opphør av din ansettelse, i den utstrekning som kan utøves, forblir utøvende i tre måneder etter datoen for ansettelsen din slutt eller til utløpt dato, hvis tidligere. Hvis arbeidet ditt opphører på grunn av din død eller funksjonshemming, vil eventuelle utestående uveide aksjeopsjoner bli fullt ut utnyttet ved slik oppsigelse og alle utestående aksjeopsjoner vil forbli utøvende i tre år etter datoen for ansettelsen din slutt eller til utløpt sluttdato, hvis tidligere. Hvis din Award forblir utestående etter endring i kontroll (enten på grunn av antatt, substitusjon eller på annen måte som angitt i § 7 (a) (y) (i) i 2009-planen) og innen to år etter slik endring i Control Cabot eller enhver etterfølger arbeidsgiver avbryter ansettelsen din enn for Årsak, eller du avslutter arbeidet ditt med God grunn, vil eventuelle utestående uveide aksjeopsjoner bli fullt ut utnyttet ved slik oppsigelse og fortsette å kunne utøves i tre måneder etter datoen for ansettelsen din slutt eller til Utløpt dato, hvis tidligere. Utøve aksjeopsjonen din. Du kan utøve din pris ved å levere til selskapet146s utpekte megler for aksjeopsjonsøvelser (eller til selskapet i tilfelle selskapet ikke har en bestemt megler for aksjeopsjonsøvelser) en signert varsel om trening i form som er oppgitt, med betaling av utøvelseskursen og eventuelle kildeskatt på grunn av trening. Datoen selskapet146s betegnet megler (eller Selskapet dersom Selskapet ikke har en bestemt megler for aksjeopsjonsøvelser) mottar din underskrevne varsel om utøvelse vil være utøvelsesdato. Du kan også velge å utøve aksjeopsjonene dine i en kontantløs oppgave gjennom selskapets utpekte megler (eller din egen megler hvis selskapet ikke har en bestemt megler for aksjeopsjonsøvelser). En kontantløs øvelse innebærer salg av Cabot-aksjer i markedet, med inntektene som er brukt på aksjeopsjonsutnyttelseskursen og eventuelle kildeskatt. I en kontantløsningstransaksjon vil øvelsen anses å ha skjedd når aksjene selges av megleren. Betaling av treningsprisen. Du kan betale for aksjene du kjøper ved utøvelsen av aksjeopsjonen din på følgende måter: ved en kombinasjon av de ovennevnte tillatte betalingsmåter. Med hensyn til denne prisavtalen innebærer 147Cause148 (i) din forsettlige og fortsatte manglende evne til å utføre vesentlig tildelte oppgaver med selskapet eller en etterfølger eller en av deres respektive tilknyttede selskaper (bortsett fra en slik feil som følge av din fysiske eller psykiske uførhet eller en slik faktisk påstått eller forventet fiasko etter at du har utstedt varsel om god grunn) etter at en skriftlig etterspørsel etter betydelig ytelse er levert til deg av selskapet som krever spesifikt identifiserer måten selskapet mener du ikke har utført vesentlig ut dine plikter eller (ii) din oppriktige engasjement i oppførsel som er påvisbart og materielt skadelig for selskapet, monetært eller på annen måte. Med hensyn til denne definisjonen (i) skal ingen handling eller manglende handling av din side anses for å være hensiktsmessig148, med mindre du er utført eller utelatt, ikke i god tro og uten rimelig tro på at dine handlinger eller forsømmelser var i Selskapets beste interesser, og (ii) din trosfeil i dommen skal ikke utgjøre Årsak eller vurderes ved bestemmelse av om årsak eksisterer. I forbindelse med denne prisavtalen betyr 147Good Reason148 forekomsten etter en Endring i Kontroll uten ditt skriftlige samtykke fra noen av følgende hendelser eller vilkår: (a) Endring i status, tittel, stilling eller ansvar (inkludert rapportering ansvar) som representerer en vesentlig uheldig forandring fra din status, tittel, stilling eller ansvar som i kraft umiddelbart før dette, tildelingen til deg av plikter eller ansvar som er vesentlig inkonsekvent med status, tittel, stilling eller ansvar eller fjerning fra eller Unnlatelse av å revurdere eller reelektere deg på slike kontorer eller stillinger, unntatt i forbindelse med oppsigelsen av din ansettelse for funksjonshemming, årsak, som følge av din død eller av deg annet enn for god grunn (b) en reduksjon i rente på årlig grunnlønn eller mål årlig kontantbonus eller en materiell reduksjon i din totale kompensasjon (c) flytting av kontorer hvor du er hovedsakelig ansatt til et sted mer enn tjuefem (25) miles fra plasseringen av et slikt kontor umiddelbart før Change in Control, eller Company146s som krever at du er basert på et sted mer enn tjuefem (25) miles fra slikt kontor, med unntak av i den grad du ikke tidligere var tildelt en hovedsted og unntatt for nødvendig reise på virksomheten i virksomheten146 i en grad som i det vesentlige samsvarer med forretningsreiseforpliktelsene dine på tidspunktet for endringen i kontrollen d) Bedrift til å betale deg en del av din nåværende grunnlønn eller årlig kontantbonus eller annen kompensasjon, eller å betale deg en del av en avdrag av utsatt kompensasjon under ethvert utsatt kompensasjonsprogram for selskapet som du deltar i, i hver tilfelle innen fjorten (14) dager fra datoen for slik kompensasjon forfaller i henhold til vilkårene i gjeldende avtale eller plan eller gjeldende lov eller (e) eventuelle materielle reduksjoner på i pensjons - eller velferdsytelser eller annen materiell fordel eller kompensasjonsplan som er tilgjengelig for deg eller noen vesentlig ugunstig endring i vilkårene som disse fordelene blir gjort tilgjengelig for. For at en oppsigelse for god grunn skal være effektiv, må du (a) legge merke til selskapet som i rimelig detalj spesifiserer tilstanden som gir anledning til god grunn senest den ett hundre og åttiende (180.) dagen etter forekomsten av den tilstanden (b) gi selskapet en periode på tretti (30) dager for å rette opp tilstanden og (c) si opp arbeidet med god grunn innen sexti (60) dager etter utløpet av selskapet146s periode for å rette opp om selskapet mislykkes for å rette opp tilstanden. En kontantløs øvelse innebærer salg av Cabot-aksjer på markedet, og derfor må det gjennomføres i samsvar med Cabot146s retningslinjer for transaksjoner i verdipapirer. Vennligst les restriksjonene for handel i retningslinjene før du gjør ordninger for en kontantløs trening. Vær oppmerksom på at handelsbegrensningene i Cabot146s retningslinjer for transaksjoner i verdipapirer ikke gjelder for transaksjoner med selskapet, for eksempel utøvelse av et aksjeopsjon med egenkapital eller overgivelse av aksjer til betaling av utøvelseskursen eller til tilfredsstillelse av eventuelle skatteforsikringsforpliktelser, forutsatt at du ikke selger aksjene som er anskaffet mens du er i besittelse av vesentlig ikke-offentlig informasjon eller, hvis det er aktuelt for deg, i løpet av en blackout-periode. Skatteeffekter av lageropsjonen. Skattekonsekvensene av din pris er beskrevet i Skatteinformasjonen som er vedlagt dette sertifikatet. Hvis du er en ansatt i USA, vil fradragsavsetninger bli trukket fra inntektene av opsjonsutøvelsestransaksjonen din med mindre andre betalingsordninger er gjort. Hvis du er en ikke-U. S.A.-ansatt, vil detaljene i opsjonsutøvelsen din bli rapportert til ditt lokale Human ResourcesPayroll-kontor, og midler kan enten holdes tilbake fra lønn eller betalt av deg for å tilfredsstille eventuelle fradragsforpliktelser du måtte ha. Virkning på arbeidstakerrettigheter som aksjonær. Denne prisen gir deg ikke rett til å fortsette som ansatt i Selskapet eller dets datterselskaper eller tilknyttede selskaper, og skal ikke på noen måte påvirke Selskapets rettighet eller datterselskap eller tilknyttet Selskapet til å si opp arbeidet ditt på noen måte tid. Videre har du ingen rettigheter som aksjonær med hensyn til aksjene som er underlagt denne opsjonen, til riktig utøvelse av opsjonen og utstedelse av aksjene med hensyn til hvilken opsjonen er utøvd. Bestemmelser av 2009-planen. Vilkårene angitt i dette sertifikatet er underlagt vilkårene i 2009-planen, en kopi av denne er gitt til deg. Informasjon om 2009-planen er også inkludert i prospektet for 2009-planen, en kopi av denne er også gitt til deg. Kompensasjonsutvalget for Cabot146s styre har den eksklusive myndigheten til å tolke 2009-planen og denne prisen. Enhver tolkning av utmerkelsen av komiteen og enhver avgjørelse den har truffet med hensyn til prisen er endelig og bindende for alle personer. I den utstrekning det er en konflikt mellom vilkårene i dette sertifikatet og 2009-planen eller en ansettelsesavtale mellom deg og Cabot eller et av dets datterselskaper, skal 2009-planen regulere. Innkrevingspolitikk. Denne prisen og aksjene som er utstedt til deg ved enhver utøvelse av prisen, er underlagt vilkårene i Company146s Recoupment Policy som gjelder på tidspunktet for denne prisen. Tilleggsinformasjon. Hvis du har spørsmål angående aksjeopsjon eller utøvelsesprosess, vennligst kontakt HR Shared Services, 157 Concord Road, Billerica, MA 01821 Telefon (978-671-4139) HR Konfidensiell Faks:. Gjeldende lov. Dette sertifikatet skal styres og tolkes av og bestemmes i samsvar med lovene i Commonwealth of Massachusetts, uten å gi effekt på valg av lov eller konflikt med lovbestemmelser eller regler (om Commonwealth of Massachusetts eller annen jurisdiksjon) som ville føre til anvendelse av lovene i enhver annen jurisdiksjon enn Commonwealth of Massachusetts. Ved å signere nedenfor aksepterer du herved ditt Prisutbytte i henhold til vilkårene som er angitt her og tilhørende skatteinformasjon, 2009-planen, prospektet for 2009-planen og de andre materialene og dokumentene du har gitt i forbindelse med prisen, og uttrykkelig samtykke til overføring til og bruk av dine personopplysninger av selskapet eller tjenesteleverandører av selskapet eller andre tredjeparter for de spesifikke formålene med 2009-planen, selv om mottakerne av dataene er lokalisert i land som ikke har databeskyttelse lover som er ekvivalente med de som gjelder i ditt land. I tillegg forstår du at denne prisen er skjønnsmessig, og at kvalifisering av en pris i 2009-planen er etablert på det tidspunktet utmerkelser er gjort. Derfor betyr ikke mottak av denne prisen at du er garantert en pris i fremtiden. Vennligst signer, dato og returner dette sertifikatet til Cabot Corporation, oppmerksomhet:. Kompensasjonsavdeling ved håndlevering eller post, til 157 Concord Road, Billerica, MA 01821 eller ved faks til HR-konfidensiell faks:. TIL BEKENDTGØRELSE HVORFOR har Selskapet forårsaket denne opsjonsopsjonen til å bli utført av sin behørig autoriserte offiser. FAQs ndash Aksjeopsjoner Q. Aksjeopsjoner utløper A. Aksjeopsjoner utløper. Utløpsperioden varierer fra plan til plan. Spor alternativene dine treningsperioder og utløpsdatoer veldig tett fordi når alternativene dine utløper, er de verdiløse. Det er ofte spesielle regler for avslutte og pensjonerte medarbeidere, og ansatte som har dødd. Disse livshendelsene kan akselerere utløpet. Sjekk planreglene dine for detaljer om utløpsdatoer. Q. Hvordan påvirker fortjenesten når jeg kan utøve opsjonene mine A. Din plan kan ha en opptjeningsperiode som påvirker tiden du må utøve alternativene dine. En opptjeningsperiode er tid i løpet av opsjonsbeløpet som du må vente til du får lov til å utøve opsjonene dine. Herersquos et eksempel: Hvis opsjonstiden din er 10 år, og inntjeningsperioden er to år, kan du begynne å utøve dine innvilgede opsjoner fra det andre årsdagen for opsjonstildelingen. Dette innebærer i hovedsak at du har en åtteårig tidsramme hvor du kan utøve alternativene dine. Dette kalles øvelsesperioden. Generelt, i løpet av treningsperioden, kan du bestemme hvor mange alternativer du kan trene av gangen og når du skal trene dem. Q. Er et aksjeopsjon det samme som en andel av emittentenrsquos A-aksje A. Nei. En aksjeopsjon gir deg bare rett til å kjøpe de underliggende aksjene representert ved opsjonen for en fremtidig periode til en forutbestemt pris. Spørsmål: Kan jeg bruke et alternativ mer enn en gang A. Nei. Når et aksjeopsjon er utøvd, kan det ikke brukes igjen. Q. Betal opsjoner utbytte A. Nei. Utbytte utbetales ikke på utestående aksjeopsjoner. Q. Hva skjer med aksjeopsjoner hvis du forlater arbeidsgiveren din A. Det er vanligvis spesielle regler i tilfelle du forlater arbeidsgiveren, pensjonere eller dø. Se arbeidsgiverens planer for detaljer. Q. Hva er en rettferdig markedsverdi av et alternativ A. Den virkelige markedsverdien er prisen som brukes til å beregne skattepliktig gevinst og kildeskatt for ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NSO) eller alternativt minimumsskatt for opsjonsopsjoner (ISO) . Den Fair Market Value er definert av din companyrsquos plan. Q. Hva er blackout datoer og når brukes de A. Blackout datoer er perioder med begrensninger på utøvelse av aksjeopsjoner. Blackout datoer sammenfall ofte med companyrsquos regnskapsårets slutt, utbytte tidsplaner og kalenderårets slutt. For mer informasjon om planensquos blackout datoer (hvis noen), se companyrsquos plan regler. Q. Jeg har nettopp utført en oppgave og selg av aksjeopsjonene mine, når utgjør handelen A. Din opsjonsopsjon vil avgjøre om tre virkedager. Provenuet (mindre opsjonskostnader, meglerprovisjoner og gebyrer og avgifter) blir automatisk deponert i din Fidelity-konto. Q. Hvordan får jeg inntektene fra mitt opsjonssalg A. Din opsjonsopsjon vil avgjøre om tre virkedager. Provenuet (mindre opsjonskostnader, meglerprovisjoner og gebyrer og avgifter) blir automatisk deponert i din Fidelity-konto. Spørsmål: Hvordan bruker jeg Fidelity-kontoen? Tenk på din Fidelity-konto som en alt i en meglerkonto som tilbyr kontanter, tjenester for planlegging og veiledning, online trading og et bredt spekter av investeringer som aksjer, obligasjoner og verdipapirfond. Bruk din Fidelity-konto som en gateway til investeringsprodukter og - tjenester som kan hjelpe dine behov. Lære mer. Vanlige spørsmål om skatter Q. Er det skattemessige konsekvenser når aksjeopsjoner utøves A. Ja, det er skattemessige konsekvenser ndash, og de kan være betydelige. Utøvende aksjeopsjoner er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Før du vurderer å utøve aksjeopsjonene dine, må du ta kontakt med en skattemessig rådgiver. Q. I løpet av året utøvde jeg noen ikke-kvalifiserte opsjoner på ansatte i en øvelses-og-selgstransaksjon (en ldquocashless exerciserdquo). Hvorfor gjenspeiles resultatene av denne transaksjonen både på min W-2 og på et skjema 1099-B A. Fidelity jobber for å gjøre din trening og salgstransaksjon enkel og sømløs for deg, så det ser ut til at du er en enkelt transaksjon . For føderal inntektsskatt er imidlertid en øvelses-og-selgstransaksjon (kontantløs utøvelse) av ikke-kvalifisert personalopsjoner behandlet som to separate transaksjoner: en øvelse og et salg. Den første transaksjonen er utøvelsen av dine aksjeopsjoner, hvor spredningen (forskjellen mellom tildelingspris og markedsverdien av aksjene på tidspunktet for utøvelsen) behandles som ordinær kompensasjonsinntekt. Den er inkludert på skjemaet W-2 du mottar fra din arbeidsgiver. Den rettferdige markedsverdien av de anskaffede aksjene bestemmes i henhold til planreglene. Det er vanligvis prisen på aksjen på det tidligere dayrsquos markedet i nærheten. Den andre transaksjonen ndash salg av aksjene som er anskaffet, behandles som en separat transaksjon. Denne salgstransaksjonen må rapporteres av megleren på Form 1099-B, og rapporteres på Schedule D i din føderale inntektsskatt. Formular 1099-B rapporterer brutto salgsinntektene, ikke noe nettoinntekt, du vil ikke bli pålagt å betale skatt to ganger på dette beløpet. Skattegrunnlaget for aksjene som er oppkjøpt i øvelsen, er lik aksjens virkelige markedsverdi minus beløpet du betalte for aksjene (tilskuddskurs) pluss beløpet behandlet som ordinær inntekt (spredningen). I en utøvelses-og-selgstransaksjon vil skattegrunnlaget derfor normalt være lik eller i nærheten av salgsprisen i salgstransaksjonen. Som et resultat vil du ikke vanligvis rapportere kun minimal gevinster eller tap, om noen, på salgstrinnet i denne transaksjonen (selv om provisjoner som er betalt på salget, ville redusere salgsinntektene som ble rapportert i Schedule D, noe som i seg selv ville resultere i en kort terminkapital i likhet med provisjonen betalt). En utøvelse-og-hold-transaksjon av ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner inkluderer bare utøvelsesdelen av disse to transaksjonene, og involverer ikke en Form 1099-B. Du bør være oppmerksom på at statlig og lokal skattemessig behandling av disse transaksjonene kan variere, og at skattemessig behandling av incentivaksjoner (ISOs) følger ulike regler. Du blir oppfordret til å konsultere din egen skatterådgiver angående skattemessige konsekvenser av aksjeopsjonene dine. Q. Hva er en diskvalifiserende disposisjon A. En diskvalifiserende disposisjon oppstår når du selger aksjer før den angitte ventetiden, som har skatteimplikasjoner. Diskvalifiserende disposisjoner gjelder for opsjonsopsjoner og kvalifiserte aksjekjøpsplaner. For mer informasjon, kontakt din skatterådgiver. Q. Hva er den alternative minimumskatten (AMT) A. Den alternative minimumskatten (AMT) er et skattesystem som utfyller det føderale inntektsskattesystemet. Målet med AMT er å sikre at alle som drar nytte av visse skattefordeler, betaler minst et minimum av skatt. For mer informasjon om hvordan AMT kan påvirke situasjonen din, ta kontakt med skatteadministratoren. Q. Hvordan betaler jeg skattene når jeg starter en øvelses-og-selgstransaksjon A. Skattene som skylder gevinsten (rettferdig markedsverdi på tidspunktet du selger, minus stipendprisen), minus meglerprovisjoner og gjeldende avgifter fra en utøvelse og salgstransaksjon trekkes fra inntektene fra aksjesalget. Din arbeidsgiver gir skattesatser. Se Treningsopsjoner for mer informasjon. Du vil kanskje kontakte skatteadministratoren for informasjon som er spesifikk for situasjonen. Spørsmål: Hvordan selger jeg aksjer i kontoen min som ikke er en del av min opsjonsplan A. Logg inn på kontoen din og velg følgende: Kontoer for forsterker Handelsflate Portefølje Velg Handling-rullegardin Velg handelsbeholdninger Q. Hvordan ser jeg på de ulike delene i min Fidelity-konto A. Etter å logge på kontoen din, velg Posisjoner fra rullegardinmenyen. Fra dette skjermbildet klikker du Kostnadsgrunnlag i midtfanen og velger Vis masse fra posisjoner hvor flere deler eksisterer mye. Delpartier uthevet i blått indikerer aksjer som ved salg, kan skape skatteimplikasjoner og er gjenstand for diskvalifiserende disposisjoner. Q. Hvordan kan jeg avgjøre hva skattemessige konsekvenser kan være hvis jeg solgte mine aksjer A. Under Select Action - positionscost basis, viser Fidelity i blå gevinsten for det bestemte partiet. Etter at du har klikket på varen, kan følgende melding vises: Dine rapporterte salgstransaksjoner inkluderer ett eller flere salg av aksjer du har kjøpt gjennom en egenkapitalkompensasjonsplan som er diskvalifiserte disposisjoner i skattemessig form, gevinst som kan behandles som ordinær inntekt i stedet for kapital gevinst. Spørsmål: Hvordan velger jeg et bestemt delparti når jeg selger aksjeselskap A. Etter at du har logget deg på kontoen din, velger du Handelslager fra rullegardinmenyen. Fra dette skjermbildet velger du kontonummeret du vil selge aksjene dine på lager. Skriv inn antall aksjer, symbol og pris, og klikk på Specific Share Trading. Skriv inn de spesifikke delene du vil selge og prioriteringen de blir solgt. Velg Fortsett, Bekreft bestillingen, og velg Stedbestilling. Hvis du holder mye som kan føre til en ldquodisqualifying dispositionrdquo (se ovenfor), bør du nøye vurdere skattekonsekvensene av partspesifikasjonen. Beskatning av ansattes aksjeopsjoner I en økonomi drevet av e-handel, kan bruk av aksjeopsjoner har blitt en stadig viktigere del av mange ansattes kompensasjon. I en 13. juni 2000 rapporterte artikkelen skrevet av Gretchen Morgenson, New York Times on the Web, at antall ansatte som mottok aksjeopsjoner, har vokst til om lag 10 millioner, opp fra ca 1 million tidlig på 1990-tallet . Mens det er mange forskjellige typer opsjonsplaner, involverer de fleste planer mange av de samme grunnleggende elementene. Fra et skattemessig synspunkt er det imidlertid to fundamentalt forskjellige typer aksjeopsjoner - såkalte kvalifiserte aksjeopsjoner eller innløsningsaksjonsopsjoner (ISOs) og ikke-lovbestemte eller ikke-kvalifiserte alternativer, noen ganger referert til som NSOs. Mens noen planer kan involvere begge typer alternativer, er det to forskjellige sett med skatteregler som gjelder for disse to forskjellige typer alternativer, ISOs og NSOs. For en forkortet diskusjon om beskatning av opsjoner, klikk her. Typiske aksjeopsjonsplaner Uavhengig av om planen er en skattemessig ISO eller NSO, vil mange planer innebære lignende grunnleggende funksjoner. Ansatt vil få opsjoner til å kjøpe aksjeselskap. Disse opsjonsbonusene vil vanligvis være knyttet til en tidsplan eller et sett av andre forhold, som gjør det mulig for arbeidstaker å utnytte muligheten (dvs. å kjøpe selskapsbeholdning) i henhold til tidsplanen eller de øvrige forhold. Vanligvis vil opsjonen gi arbeidstaker rett til å kjøpe aksjeselskap til virkelig verdi av aksjen på tidspunktet for tildeling av opsjonen. Dermed, hvis verdien av aksjen stiger mellom tildeling av opsjonen og utøvelsen av opsjonen, får ansatte effektivt kjøp av aksjen til en rabatt. Det er også vanlig å planlegge betydelige restriksjoner på aksjene som ansatte anskaffer gjennom utøvelsen av opsjonene. Disse begrensningene kan ta mange former, selv om vanlige begrensninger kan innebære en begrensning på evnen til å overføre aksjen (enten for en angitt periode eller så lenge ansatt er en ansatt) eller krav om at arbeidstaker må selge aksjen tilbake til Selskapet på de ansatte koster dersom den ansatte forlater selskapet før et angitt tidsintervall. Til skattemessige formål stiller opsjonsplaner flere spørsmål. For eksempel er tildelingen av opsjonen en skattepliktig hendelse Er utøvelsen av opsjonen skattepliktig Hvis ikke, når er transaksjonen skattepliktig En viktig forskjell mellom ISO og NSO er at tidspunktet for de skattepliktige hendelsene kan være forskjellig. For å sette skatteregler knyttet til aksjeopsjoner i en mer konkret innstilling, vil følgende diskusjon vurdere en hypotetisk aksjeopsjonsplan (planen). Planen er opprettet av BigDeal, et fledgling Internett-selskap som tilbyr innkjøpstjenester for bedrifter. BigDeals Plan gir visse nøkkelansatte rett eller mulighet til å kjøpe 25.000 aksjer i Companys aksje til en pris på 1,00 per aksje. Når det gjelder hvert alternativ, vil en halv være ISO-lager og halvparten vil være NSO-aksje. Når opsjonen er gitt, er BigDeals-aksjen verdt 1,00 per aksje. Ansatte som mottar disse opsjonene har rett til å utøve opsjoner med hensyn til 5.000 etter utgangen av hvert års tjeneste. Således, etter det første året, kan en ansatt kjøpe 5000 aksjer til 1,00 per aksje. Etter andre års tjeneste, ytterligere 5000, og så videre etter hvert ekstraår til opsjonene for hele 25.000 aksjer vest. Ved utøvelse er aksjene som er oppkjøpt gjennom BigDeals Plan, gjenstand for en rekke eksplisitte begrensninger og begrensninger, inkludert både store begrensninger på retten til å overføre aksjene og en rett til å tilbakekjøpe uveide aksjer til opsjonsutnyttelseskursen dersom den ansatte forlater BigDeal. I henhold til planens bestemmelser, når opsjonene utøves, blir 25 av aksjen hentet (dvs. fri for alle restriksjoner) etter hvert års tjeneste som ansatt hos BigDeal. For dette formål betyr begrepet fast at bestanden ikke lenger er begrenset. Som nevnt ovenfor er det for skattemessig grunnlag to typer aksjeopsjoner - ISOs og ikke-lovbestemte alternativer (NSOer). Hver type har sitt eget sett med skatteregler. Den grunnleggende behandlingen for ISO-er styres av I. R.C. sekt 421, mens ikke-lovbestemte alternativer styres av I. R.C. sekt 83. Fordi de ikke-lovbestemte opsjonsreglene er standard, er det praktisk å begynne å diskutere disse reglene. Ikke-lovbestemte optionsopsjoner Skattebehandling av ikke-lovbestemte eller ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner styres av reglene under I. R.C. sekt 83, som generelt gjelder mottak av eiendom i bytte for tjenester. I henhold til sekt 83 (a) forekommer skattepliktige hendelser først når ubegrenset eiendomsrett vest eller når restriksjoner på nytelse av eiendommen bortfaller. Seksjon 83 (a) (1) sier faktisk dette når det gjelder å si at den rettferdige markedsverdien av eiendommen mottatt for tjenester må innregnes ved første gang rettighetene til den personen som har den fordelaktige interessen i en slik eiendom, er overførbare eller ikke er underlagt til en betydelig risiko for fortabelse, det som skjer tidligere. Kvitteringen av eiendom, enten aksjeopsjoner, aksjer eller annen eiendom, er således ikke skattepliktig dersom det er betydelige restriksjoner på overføring og det er gjenstand for betydelig vesentlig risiko for fortabelse. Anvendelsen av sekt 83 til utstedelse av aksjeopsjoner styres i stor grad av Regs. sekt 1.83-7. Under I. R.C. sekt 83 (e) (3) og forskriftene, kan tildeling av aksjeopsjon aldri være skattepliktig (selv om de andre kravene i sekt 83 (a) vil gjelde) med mindre opsjonen har en lett tilgjengelig markedsverdi . Dersom opsjonen har en lett fastslåelig rettferdig markedsverdi, realiserer den som har utført slike tjenester, i henhold til forskriftens bestemmelser, kompensasjon ved slik tildeling på det tidspunkt og i beløpet fastsatt i henhold til § 83 a. Regs. sekt 1.83-7 (a). I så fall vil differansen mellom den virkelige markedsverdien av opsjonen og opsjonsutnyttelseskursen (eller annen vederlag betalt) bli skattepliktig som ordinær inntekt og vil bli gjenstand for tilbakeholdenhet. Id. På den annen side, dersom opsjonen ikke har noen rimelig realiserbar markedsverdi, er opsjonen ikke skattepliktig, og bestemmelsen av skattekonsekvensene blir utsatt i det minste til opsjonen utøves eller på annen måte avhendes selv om Den rettferdige markedsverdien av et slikt alternativ kan ha blitt lett å finne frem til før dette tidspunktet. Regs. sekt 1.83-7 (a). Med andre ord, hvis tildelingen av opsjonen ikke er skattepliktig, vil utøvelsen av opsjonen bli behandlet som en overføring av eiendom i henhold til sekt 83. Det er klart at den kritiske faktoren ved anvendelse av sekt 83 til aksjeopsjoner er konseptet med lett å finne frem til rettferdig markedsverdi. Merk at det er verdien av alternativet ikke på lageret som er viktig. Enten en opsjon har en lett tilgjengelig markedsverdi, bestemmes under Regs. sekt 1.83-7 (b). I grunnleggende termer, med mindre alternativet selv (så forskjellig fra aksjene) handles på et etablert marked, vil en opsjon vanligvis ikke bli behandlet som en lett tilgjengelig og rimelig markedsverdi. Regs. sekt 1.83-7 (b) (1). Det er en mulighet, under Regs. §§ 1.83-7 (b) (2), at visse opsjoner som ikke handles på en børs, kan behandles som en lett tilgjengelig, rettferdig markedsverdi, men den regelen vil ikke trolig være aktuell med unntak av relativt uvanlige forhold. Når det gjelder opsjoner som ikke regelmessig handles i seg selv, vil opsjonen ikke bli skattepliktig, og skattekonsekvensene vil bli utsatt i det minste til opsjonen utøves eller på annen måte avhendes. Mens den skattepliktige inntekten, bestemt ved utøvelse, blir behandlet som ordinær inntekt med forbehold om tilbakeholdenhet, kan eventuell ytterligere verdivurdering av aksjene etter at en skattepliktig utøvelse av opsjonen kvalifiseres for kapitalgevinster, dersom kapitalgevinsten innehar kravene er oppfylt. For eksempel, i denne situasjonen, anta at opsjoner til å kjøpe BigDeal aksje utøves til en pris på 1,00 per aksje. If, at the time of exercise, the fair market value of BigDeal stock is 2.50 per share, then 1.50 per share (the difference between the fair market value of the stock and the exercise price) would be treated as compensation income. If the stock is held for more than one year and subsequently sold for 4.00 per share, the additional 1.50 per share of appreciation can qualify for capital gain treatment. The foregoing analysis has assumed that the stock acquired through the exercise of the option is otherwise unrestricted property -- i. e. that the stock is freely transferable and not subject to a substantial risk of forfeiture. Here, in the case of BigDeal, there are restrictions on the transferability of the stock, and BigDeal has a right to repurchase the stock until the stock becomes vested. Note, apart from the terms of a stock option plan, federal or state law may impose other limitations on transfer of the stock, such as restrictions on certain short-swing profits imposed by sect 16 of Federal Securities Exchange Act of 1934. See I. R.C. sect 83(c)(3). In this instance, the repurchase right effectively requires the employee to resell to BigDeal any unvested shares purchased, at the price paid by the employee in the event of the employees cessation of services. Under Regs. sect 1.83-3(c), this repurchase right would probably constitute a substantial risk of forfeiture. Because of the existence of the repurchase right and the general restrictions on the transfer of the stock acquired through the exercise of the options, sect 83 likely would not apply until such time as the restrictions lapse and the stock becomes vested -- i. e. no longer subject to the repurchase right. In other words, because of the limitations on transfer and the presence of a substantial risk of forfeiture, the exercise of the BigDeal option and the acquisition of the restricted stock would not trigger recognition of income under sect 83(a). Under the terms of sect 83(c)(3), it can often be unclear exactly when this restriction lapses, making it difficult to tell precisely when income recognition occurs under sect 83. It is also important to remember that under some circumstances, restrictions on stock transfer and vesting requirements may be waived by a company. This can cause income recognition under sect 83 as to all outstanding shares that were previously subject to the restrictions. At the same time, however, other, non-contractual restrictions, such as securities law provisions, may effectively preclude the shareholder from selling the stock. While restrictions on the stock ownership and vesting may cause the recognition of income under sect 83 to be delayed, it is possible to elect under I. R.C. sect 83(b) to have the income recognized when the options are exercised. One potential advantage of making such an election is to cause all appreciation after that point to qualify for capital gain treatment and to start the running of the capital gains holding period, which would otherwise be delayed until the restrictions lapse and the stock becomes fully vested. An election under sect 83(b) permits the employee to elect to recognize the difference between the fair market value of the property and the amount paid as compensation income at the time of initial receipt, even if under sect 83(a) recognition of income would otherwise be delayed. See Regs. sect 1.83-2. In situations where the precise timing of the lapse of the restrictions is uncertain, an election under sect 83(b) can also serve to remove much of that uncertainty. To illustrate the operation of the sect 83(b) election, lets consider an example. As in the previous example, suppose that the option exercise price is 1.00 per share and that at the time of exercise, the fair market value of the stock is 2.50. Further suppose that because of the restrictions on the stock, all unvested shares are treated as subject to limits on transferability and a substantial risk of forfeiture (i. e. the repurchase right). Under the Plans vesting schedule, 25 of the shares vested after the first year of service. Assume the same vesting schedule and that, at the time of this vesting, the fair market value of the stock was 3.00 per share. In the absence of a sect 83(b) election, there would be no income recognition at the time of the exercise of the options (because of the restrictions), but when the shares vested, there would be income recognition based upon the difference between the value of the stock (at the time of vesting) -- 3.00 a share -- and the exercise price -- 1.00 a share. This means that 2.00 a share would be ordinary, compensation income. Additional appreciation after that point could qualify for capital gain treatment if the stock were retained for the requisite holding period, measured from that point onward. On the other hand, if a sect 83(b) election were made at the time of exercise, then there would be ordinary income recognition based upon the difference between the value of the stock at that time (2.50 a share) and the exercise price (1.00 a share), which results in 1.50 a share of ordinary, compensation income. Suppose then that this stock were later sold for 4.00 a share, the additional 2.50 a share of appreciation would be capital gain, assuming that the requisite holding period requirements were satisfied, measured from the exercise of the option. A sect 83(b) election generally cannot be revoked. This means that if a sect 83(b) election is made and the property subsequently declines in value, the effect of the election will have been to accelerate unnecessarily the recognition of ordinary income. Incentive Stock Options ISO plans have two potentially important advantages to employees, in comparison to non-statutory stock options. First, under sect 421, as a general rule, the exercise of the ISO option does not trigger any recognition of income or gain, even if the stock is unrestricted. Second, if the stock is held until at least one year after the date of exercise (or two years from the date the option is granted, whichever is later), all of the gain on the sale of the stock, when recognized for income tax purposes, will be capital gain, rather than ordinary income. If the ISO stock is disposed of prior to the expiration of that holding period, then the income is ordinary income. The basic requirements for an ISO plan are set out in I. R.C. sect 422. An ISO Plan may contain provisions and limitations in addition to the requirements of sect 422 so long as they are consistent with the Code requirements. Thus, there are two significant differences between ISOs and non-statutory options. First, under the ISO rules, exercise of the option is not a taxable event without regard to the requirements of sect 83, at least for regular income tax purposes, but this benefit is somewhat mitigated by the AMT rules, discussed below. By contrast, under sect 83, exercise of the option will be a taxable event, unless the stock acquired is not transferable and subject to a substantial risk of forfeiture. Second, if the ISO holding period requirements are met, all gain will qualify for capital gain treatment. Second, all of the gain with respect to an ISO can be capital gain, if the ISO holding period requirements are met. While the exercise of an ISO does not cause any taxable event under the regular tax system, it does have consequences under the Alternative Minimum Tax (AMT) system. Under I. R.C. sect 56(b)(3), the favorable tax treatment afforded by sect 421 and sect 422 shall not apply to the transfer of stock acquired pursuant to the exercise of an incentive stock option, for AMT purposes. Thus, the tax treatment, for AMT purposes, is governed largely by the rules of sect 83, as discussed above. Under sect 83, the difference between the fair market value of the stock and the option exercise price will be treated as taxable income when the employees rights to the stock become fully vested and no longer subject to a risk of forfeiture. This spread is treated as an AMT adjustment. The effect of this AMT adjustment is to cause the taxpayer to recognize AMT taxable income on the exercise of the option, when the stock acquired is substantially unrestricted or not subject to a substantial risk of forfeiture. In this instance, as noted above, to the extent that under the sect 83 rules the stock acquired by the exercise of the option is restricted and subject to a substantial risk of forfeiture, then the AMT adjustment should not occur until the stock becomes vested and the restrictions lapse, because for AMT purposes, the option is governed by the rules of sect 83. Regardless of when the AMT adjustment arises, it has several effects. First, the AMT adjustment -- the spread between the fair market value and the option price -- can become subject to AMT, and AMT tax may have to be paid on that amount, even though the stock might be held for many years or ultimately sold at a loss. In addition, the basis in the stock, for AMT purposes only, becomes in effect the fair market value as of the date that the AMT adjustment arises. See I. R.C. sect 56(b)(3). Because of this basis adjustment, when the stock is actually sold, there will be no AMT gain to the extent of the spread that was previously subject to AMT tax. Because the basis in the stock will be different for AMT and for regular tax purposes, the subsequent sale of the stock will generate gain or loss for regular tax purposes, even if it generates no gain for AMT purposes. Since the gain on the sale, determined for purposes of the regular tax, would also include the spread that was previously included in the AMT taxable income, there is a risk of double taxation, except for the AMT credit, as determined under I. R.C. sect 53. In theory, the payment of AMT in the year of exercise creates a credit which then reduces the regular tax in the year the stock is actually sold, since in that year, disregarding all other factors, the regular taxable income would be larger than the AMT taxable income, owing to the differences in the stock basis. This is, at least, the theory, in greatly simplified form. In practice, however, the extent to which there will be a significant risk of double taxation depends upon the rather complicated calculation and operation of the AMT credit, a full discussion of which is beyond the scope of this article. For present purposes, a brief overview must suffice. When a taxpayer is subject to AMT liability in any taxable year, the amount of adjusted net AMT paid in that year is available as a credit against his regular tax liability in future years. This credit, however, will not reduce the regular tax below the tentative AMT in any year. Thus, after the credit is created, it may only be used in a subsequent year in which the AMT tax is lower than regular tax. For example, the credit generated from the AMT paid on the exercise of an ISO could, in theory, be used in the first year in which the AMT tax is lower than the regular tax, irrespective of what caused the difference. Of course, the converse is also possible -- namely, in the year in which the stock is sold, other AMT adjustments unrelated to the prior ISO could cause the AMT tax for that year to be the same or larger than the regular tax so that the credit would not be available that year but would carry over indefinitely. For example, in a year in which the ISO stock is sold, additional ISO exercises or other unrelated AMT adjustments could cause the AMT tax to be greater than regular tax and thus preclude use of the earlier years AMT credit. In reality, it sometimes requires very careful planning in order to be able to take advantage of the AMT credit. In addition, Congress has been considering a number of different proposals to provide further relief from the AMT, but the prospects for any change in the AMT are uncertain, at best. In situations such as BigDeals, where the stock acquired under the option is not transferable and subject to a substantial risk of forfeiture -- i. e. restrictions that under sect 83 would cause recognition of income to be delayed until the restrictions lapse, the advantages of ISO treatment are more limited than in situations where the stock acquired is not subject to a substantial risk of forfeiture. If because of the restrictions, income recognition on non-statutory option stock is delayed under sect 83, then the first difference between ISO and non-statutory options -- lack of income recognition on exercise of the ISO -- may be much less significant. Under such circumstances, the most important benefit of the ISO option is that all gain will be capital gain, if the requisite holding periods are met, but AMT considerations may reduce the value of that benefit. The actual tax savings that might result from ISO treatment, under the such circumstances, can be difficult to predict, in part because they depend upon unknown and unpredictable variables relating to the market value of the stock, an individuals tax situation, and other AMT adjustment events that affect the individual. Conclusion While the rules for the two different types of stock options differ, both ISOs and non-qualified options afford employees the opportunity to convert what would otherwise be ordinary, compensation income into capital gain. Given the current capital gain rates, that advantage can be significant. Taking full advantage of this benefit, however, can require careful planning at the time of both the exercise and the subsequent sale of the stock. Careful AMT planning is essential. If you are a tax professional and would like more information about the subjects covered in this newsletter or any other tax and business matter, please call the Tax amp Business Professionals, Inc. at (800)-553-6613, e-mail us at. or visit our web site at tax-business . For a full range of business law and tax-related services, call the law firm of Newland amp Associates at (703) 330-0000. If you are reading this newsletter but are not on our mailing list, and would like to be, please contact us at (800) 553-6613. While designed to be accurate, this publication is not intended to constitute the rendering of legal, accounting, or other professional services or to serve as a substitute for such services. Redistribution or other commercial use of the material contained in Tax amp Business Insights is expressly prohibited without the written permission of Tax and Business Professionals, Inc. You can search for information in the entire Authors Row section, or in the entire site. For a more focused search, put your search word(s) in quotes. D stock options do not pay for executive performance D. Stock options do not pay for executive performance. 12. A is a cash or stock award earned through achieving specific goals and is taxed as ordinary income. A. nonqualified stock option B. phantom stock plan C. restricted stock plan D. performance shareunit plan 13. A is a cash or stock award determined by an increase in stock price at a fixed future date. A. phantom stock plan B. performance shareunit plan C. stock appreciation right D. nonqualified stock option 14-3 This preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version. Chapter 14 - Compensation of Special Groups 14. Nonqualified stock options involve . A. purchase of stock at a stipulated price, not conforming with Internal Revenue Code B. cash or stock award determined by increase in stock price at a fixed future date C. cash or stock award determined by increase in stock price during any time chosen in the option period D. grant of stock at a reduced price with the condition that it may not be sold before a specified date 15. At the time it is granted, which of the following has no tax implications for the executive A. Phantom stock plans B. Incentive stock options C. Stock appreciation rights D. Performance shareunit plans 16. Which of the following benefits is not tied to earnings A. Life insurance B. Disability insurance C. Vehicle loans D. Pensions 17. Which of the following is not one of the clauses relating to benefits employers can provide executives A. Must cover 80 percent of employees B. Must be determinable C. Must meet specific vesting requirements D. Average value of benefits for low-paid employees must be at least 90 percent of those for highly paid employees 18. Which of the following is an example of a popular perk offered to executives A. Loans at low or no interest B. Office space at a company business location C. An executive dining room D. Additional secretarial services devoted to company matters 14-4 19. Which of the following is the most popular executive perk offered by most companies (91 percent) A. Physical examination B. Income tax preparation C. An executive dining room D. A company car 20. A useful tool for determining the true worth of an entire executive compensation package is . A. the balance sheet B. a tally sheet C. the executives tax return D. an audit of the executives income and expenses 21. The theory argues that executive pay rises to maintain the same relationship to the salaries of lower-level employees. A. economic approach B. team production C. social comparison D. agency 22. Today, top executive pay is more than times the pay of the average worker. A. 20 B. 42 C. 275 D. 364 23. Research shows that the best predictor of executive pay, by far, is . A. firm size This preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.
No comments:
Post a Comment